沒有好球不出棒

    　中美貿易大戰已嗅到濃濃的火藥味！以可成為首的蘋果供應鏈成為中國官方首波回擊目標，瑞銀證券昨（18）日指出，「可成事件」恐成為先前「鴻海事件」翻版；法銀巴黎證券更直指，蘋果概念股所享有的溢價優勢恐消失。

    　瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文指出，可成將這次蘇州廠停工事件的層級由「環保議題」升級為「社會議題」，但最近中美貿易因人民幣升值議題而瀕臨開戰的關鍵時間點，層級恐再拉高至「政治議題」。

    　歐系外資券商主管認為，中國官方媒體這幾天大量曝光「可成事件」，有政治sense的人都知道，內情絕對不單純，不得不聯想到先前鴻海因員工跳樓事件、引起央視高度關注的消息，隨後沿海省份出現調薪潮、鴻海展開內遷。

    　「可成事件」之所以廣受外資圈關注，除了可能是中美貿易大戰前哨站外，巴黎證券台灣區研究部主管洪進揚指出，基於社會和諧與接下來的中央常常委選舉等因素考量，中國地方官員策略已由過去的「拉攏台商」轉為「解決民怨」，可成只是這項趨勢下的第一家受害者。洪進揚表示，昨天台股大跌的原因跟港股不一樣，港股多少還有歐債風暴的味道在，但台股反應的主要是「可成事件」，而可成所代表的「蘋果概念股」，除了長期得反應蘋果靈魂人物賈伯斯辭世後享有的溢價空間壓縮外，類似可成事件的不確定性也會降低短線溢價空間。

    　謝宗文指出，對國際機構投資人而言，現在最怕的是除了可成外，是否還有其他相關蘋果供應鏈廠商會無端受到牽連，由於中國佔生產比重都非常高，短期內根本別無選擇，這種未知的風險，對蘋果供應鏈廠商來說都是項挑戰。

    　美系外資券商主管指出，鴻海員工跳樓事件發生後，國際機構投資人給予鴻海投資價值不少折價幅度，現在可成等蘋果供應鏈廠商所面臨的不管是中美貿易大戰、還是社會和諧要求，勢必會帶動buy side客戶給予投資價值折扣。

    　美系外資券商主管舉例說明：「就像過去十幾年來國際機構投資人投資台股都會加計「兩岸政治風險折價」一樣，現在也會開始思考給予在中國設廠的台商「政策風險折價」！

    　在美銀美林與瑞銀證券陸續調降投資評等至「中立」後，可成昨天股價繼續跌停、收在163元，港商里昂證券評估可等到158元以下再買。