沒有好球不出棒

http://ec.ltn.com.tw/m/article/breakingnews/2517305

最近總體經濟數據開始慢慢浮現一個指標轉差的可能——利率倒掛。

短債與長債殖利率慢慢靠近，但這些持有美債的新興工業國家，如果在此時賣美債呢？

要知道...美國公債向來不缺買家，利率好到一個吸引人的價錢就會有人買進，什麼叫吸引人的價錢呢？那就看各國家自家央行的利率，來決定什麼叫做對他們來說有吸引力的價格。

一般國家央行持有的美債都是長債為主，手上短債也大都是「因為買的時候是長債，但現在快到期了所以變成短債」，一旦拋售數量大到可以影響長債價格，那不就等於壓低長債價格，推升長債殖利率，這不就是一種拉開跟短債利差的行為嗎？

這種作法豈不是反而讓美國長短利差正常化，不是反而更有助於美國經濟的做法？

咦？！利差不是金融市場運作所產生的結果嗎？我這樣講好像倒果為因呀？！

嗯...其實長短期利差是金融市場運作下所呈現出來的結果沒有錯，但利差的擴大是不是幫助金融市場的正向循環呢？我們來看看利差擴大跟殖利率走平這兩種截然不同的結果，會分別會讓金融業會做出什麼不就知道了，上述理論真的是倒果為因嗎？還是只是一個雞生蛋蛋生雞的環環相扣的經濟循環迴圈？

用一種讓正在跟你翻桌的敵對國的經濟榮景走的更長更久的做法，只是讓敵人更有本錢跟你繼續打經濟戰爭而已！

最後來說結論好了...賣美債來對抗美國，這種行為真的跟白癡沒兩樣，俄羅斯你等著領死吧！